今天具体说一说基本形态和特点，波浪理论认为，所有市场行为都可以归结为一种五波上升、三波下降的交替模式，这种模式构成了市场的基本结构。
波浪的形态分五波上升、三波下降,八个浪各有不同的表现和特性。
五个上升浪
第一浪：上升趋势的启动，通常由市场参与者对新的趋势预期所驱动。
几乎半数以上的第1浪，是属于营造底部型态的第一部分，第1浪是循环的开始。由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第1浪上升之后出现第2浪调整回落时，其回调的幅度往往很深。
另外半数的第1浪，出现在长期盘整完成之后。在这类第1浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第1浪的涨幅通常是5浪中最短的行情。
第二浪：市场出现回调，通常较第一浪浅，代表市场的犹豫和不确定性。
由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第1浪的升幅；当行情在此浪中跌至接近底部（第1浪起点）时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第2浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的转向型态，如头底､双底等。
第三浪：市场的主要上升趋势，通常是最长、最强劲的上升浪。
这段行情走势非常激烈，市场投资者信心恢复，成交量大幅上升，常出现传统图表中的突破讯号，例如裂口跳升等。
一些图形上的关卡，非常轻易地被穿破，尤其在突破第1浪的高点时，是最强烈的买进讯号，由于第3浪涨势激烈，经常出现“延长波浪”的现象。
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第四浪：市场再次出现回调，通常比第二浪浅，但比第一浪深。
是行情大幅劲升后调整浪，通常以较复杂的型态出现，经常出现＂倾斜三角形＂的走势，但第4浪的底点不会低于第1浪的顶点。
第五浪：市场的最后上升阶段，通常较第三浪短，但有时会超过第三浪。
在股市中第5浪的涨势通常小于第3浪，且经常出现失败的情况，在第5浪中，二，三类股票通常是市场内的主导力量，其涨幅常常大于一类股（绩优蓝筹股､大型股），即投资人士常说的＂鸡犬升天＂，此期市场情绪表现相当乐观。
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三个下降浪
A浪：市场开始下跌，通常较为温和。
在A浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回调现象，实际上，A浪的下跌，在第5浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指针上的背离等，但由于此时市场仍较为乐观，A浪有时出现平势调整或“之”字型态运行。
B浪：市场出现反弹，通常较A浪浅，但有时会形成牛市的假象。
B浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线，然而由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成“多头陷阱”，许多人在此期惨遭套牢。
C浪：市场的最后下跌阶段，通常是最长、最陡峭的下跌浪。
是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。
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波浪理论的特点
交替性：上升浪和下降浪的幅度和时间通常是交替变化的。
延伸性：在大多数情况下，第三浪是最长、最强劲的，有时第五浪也会延伸，即比第三浪更长。
三角形：有时，市场可能会形成三角形调整形态，这是波浪理论中的一种特殊形态。
黄金比例：波浪理论中常涉及黄金分割比率，如3浪为1浪的1.618倍等，这些比例有助于投资者更准确地判断市场走势。
时间周期：波浪理论中的各个浪通常会遵循特定的时间周期，例如，第一浪和第三浪的时间周期可能相似。
总之，波浪理论通过识别和分析市场中的波浪形态来预测市场走势，具有丰富的形态和独特的特点。
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